明末,中原与晋国交界的地方战火纷飞,姬无双(吴镇宇)的妖教猖獗。 朝廷和武林联合抗敌。 吴唐门第一弟子卓一航(张国荣饰),自幼桀骜不驯,却极有才华,深受真正的掌门紫阳器重。 卓一航的童年历险还在继续,他遇到了吴三桂(高雄饰)和神秘的狼女(林青霞饰),他们当时只是武官。 成年后的卓一航为人正直,但浪子本性不改,不愿受礼教束缚,却屡屡被指责为勇武侠义。 大师姐(蓝洁瑛饰)迷恋他,卓一航却不动心。 再次遇见狼女,卓一航爱上了,狼女也爱上了他。 然后善与恶相左,恋人面对各种艰难险阻,最后总是心情灰暗...